齊魯策論丨綠色金融如何點綠成金

　　山東黃河三角洲國家級自然保護區(qū)景色。（□新華社記者 郭緒雷 攝）

　　□王鳳榮 王玉璋

　　高質量發(fā)展的前提是綠色低碳，綠色低碳指向高質量發(fā)展。

　　隨著環(huán)境危機的日益緊迫，綠色發(fā)展已成為全球共識。作為現代經濟的血脈，金融在綠色發(fā)展之路上承擔著重要使命，在此背景下，綠色金融應運而生。綠色金融是金融逐利準則與綠色理念的有效融合，是對傳統(tǒng)金融模式的突破性創(chuàng)新。

　　創(chuàng)建綠色低碳高質量發(fā)展先行區(qū)，山東高度重視綠色低碳產業(yè)發(fā)展，并提出要完善支持綠色發(fā)展的制度機制，大力發(fā)展綠色金融，為發(fā)展數字經濟、促進能源轉型等提供有力保障。近年來，山東綠色金融取得了哪些成效？如何持續(xù)發(fā)力？

　　綠色金融的本質

　　目前對綠色金融的定義尚未達成共識，學界通常從供給端和需求端兩個視角進行內涵界定。

　　從供給端看，有學者將綠色金融視為金融業(yè)與環(huán)保產業(yè)之間的紐帶，其主要目標是引導資金流向環(huán)保產業(yè)，以實現產業(yè)結構的優(yōu)化。也有學者從需求端出發(fā)，將綠色金融定義為提供給可持續(xù)性項目的金融服務。在實踐領域，我國七部委于2016年聯合發(fā)布的《關于構建綠色金融體系的指導意見》主要從綠色投資視角出發(fā)對綠色金融的內涵進行了初步界定，認為對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務，即為綠色金融。因此，綠色金融本質上是為緩解實體經濟綠色融資約束的金融制度創(chuàng)新，關乎生態(tài)文明建設和經濟社會的可持續(xù)發(fā)展。

　　首先，綠色金融在應對氣候變化和環(huán)境挑戰(zhàn)方面發(fā)揮了關鍵作用，通過引導資本流向可持續(xù)和環(huán)保領域，提高資源利用效率，改善生態(tài)系統(tǒng)健康。我國提出的“雙碳”目標，不僅是對國際社會作出的鄭重承諾，更吹響了中國經濟綠色低碳轉型的號角。綠色金融作為將綠水青山轉化為金山銀山的制度安排，必然要對經濟轉型發(fā)展提供相應的服務與支持。

　　其次，綠色金融不僅僅是一種環(huán)保投資，還是一種經濟增長的引擎。通過投資綠色技術、可再生能源、清潔交通和生態(tài)保護等領域，綠色金融鼓勵企業(yè)進行創(chuàng)新，創(chuàng)造多元化的就業(yè)機會，推動新興的產業(yè)和市場的發(fā)展。

　　此外，從學術角度看，綠色金融為環(huán)境經濟學和可持續(xù)金融領域提供了豐富的研究議題，它強調了金融領域在可持續(xù)發(fā)展中的作用，推動了跨學科研究的發(fā)展，為金融與環(huán)境、社會和治理之間的復雜關系提供了深入的理解。因此，綠色金融在實踐領域和學術界都被認為是一種重要的金融創(chuàng)新，具有巨大的潛力，對于解決當今世界面臨的重大挑戰(zhàn)至關重要。

　　創(chuàng)造多個“首筆”“首單”

　　作為我國經濟大省之一，山東擁有發(fā)達的制造業(yè)，2022年規(guī)模以上工業(yè)營收總額10.80萬億元，居全國第三位。然而，山東碳排放總量約占全國的10%，減碳降碳和環(huán)境保護任務重、責任大。在此背景下，各級政府、金融機構和企業(yè)從政策端和市場端同時發(fā)力，共同推動山東省綠色金融發(fā)展。

　　頂層設計與地方實踐相結合，山東綠色金融的政策“工具包”優(yōu)勢顯現。2022年8月，國務院印發(fā)《關于支持山東深化新舊動能轉換推動綠色低碳高質量發(fā)展的意見》，這是我國第一個以綠色低碳高質量發(fā)展為主題的戰(zhàn)略部署，賦予山東建設綠色低碳高質量發(fā)展先行區(qū)重大使命。為深化這一政策框架，財政部與中國銀保監(jiān)會（現改組為國家金融監(jiān)督管理總局）分別于2022年11月和2023年2月發(fā)布相關實施意見，旨在支持山東省成為國家級綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的重大使命。山東積極推進政策落地和制度創(chuàng)新，將2023年確立為“綠色金融深化發(fā)展年”，并發(fā)布了《山東省碳金融發(fā)展三年行動方案（2023—2025年）》，旨在加快推進綠色低碳高質量發(fā)展先行區(qū)建設，構建助力經濟社會全面綠色低碳轉型的金融服務體系。截至2023年上半年，全省的綠色貸款余額已經達到1.5萬億元，同比增長了46.3%。同時，山東還實現了500億元碳減排貸款和160億元煤炭清潔高效利用貸款的政策工具支持，為綠色金融支持綠色低碳高質量發(fā)展探索了“山東經驗”。

　　供給端和需求端齊發(fā)力，山東綠色金融的產品“工具包”漸趨豐富。近年來，山東省的綠色金融發(fā)展迅速，以金融機構為代表的供給端回應作為需求端的實體經濟綠色轉型發(fā)展需要，綠色金融產品和服務日漸豐富。其一，綠色信貸發(fā)展迅猛。工商銀行山東省分行作為省內首家綠色貸款突破千億的金融機構，截至2023年6月綠色貸款余額已超過1400億元。而建設銀行山東省分行從2021年至2023年7月綠色貸款余額由237.4億元增長至1050.3億元，增幅342.4%。其二，綠色債券穩(wěn)步發(fā)展。2023年上半年，山東省綠色債券規(guī)模超150億元，居全國第七位，處于領先地位。其三，多種新型綠色金融產品實現零的突破。2023年，青島銀行通過發(fā)放山東省首筆“碳中和”貸款、山東省法人銀行首筆用能權質押融資、山東省首筆新能源項目CCER未來收益權質押貸款等，創(chuàng)造出多個“首筆”“首單”。建設銀行承銷發(fā)行全國首單山東省革命老區(qū)綠色中期票據，募集資金15億元，填補了業(yè)內空白。

　　現實制約與完善優(yōu)化

　　在山東省推動綠色金融的進程中，盡管取得了引人矚目的成績，但仍然存在一些制約因素。

　　首先，綠色金融產品多樣化不足。綠色信貸是綠色金融的核心產品，在支持清潔能源和節(jié)能減排方面發(fā)揮了關鍵作用，但綠色金融市場需要多樣性的產品，以滿足不同行業(yè)和項目的融資需求。例如，綠色股權、綠色保險和綠色衍生品等新型產品相對匱乏。其次，綠色金融發(fā)展存在不平衡性。盡管山東省的綠色信貸總額有顯著提升，但金融機構通常更傾向于選擇規(guī)模較大、代表性強、具備潛在高綠色收益的項目。一些中小企業(yè)或民營企業(yè)受限于擔?；蛐庞糜涗?，往往難以滿足獲得綠色貸款的資格要求。最后，政策績效評估機制不完善。綠色金融推動過程中可能存在“漂綠”“洗綠”行為或政策尋租。山東省已頒布一系列旨在支持綠色金融的政策，但尚未建立健全相關政策執(zhí)行評估和反饋機制。

　　為進一步促進山東綠色金融發(fā)展，提高服務綠色低碳高質量發(fā)展的能力，筆者建議可以從以下三個方面進一步完善優(yōu)化——

　　完善綠色金融市場化配置。進一步加強山東省綠色金融市場化配置，深化金融市場改革，完善金融產品和服務，以更好地滿足綠色項目的融資需求。通過強化市場機制，推動綠色金融產品的創(chuàng)新和多樣化，提高其競爭力，吸引更多資金流入綠色領域。此外，建議建立綠色金融信息共享平臺，以降低信息不對稱風險，促進投資者優(yōu)化資本配置，為山東省的綠色金融市場發(fā)展提供有力支持。

　　增強綠色金融制度的包容性。加強綠色金融普惠性發(fā)展，一方面，制定差異化的綠色金融政策，為符合標準的中小企業(yè)和民營企業(yè)提供更加靈活的信貸產品，適當簡化審批流程，提供定制化的金融支持。另一方面，鼓勵跨區(qū)域的合作和資源共享，促進先進的綠色金融改革經驗在各地借鑒與推廣，提高發(fā)展的均衡性。

　　加強綠色金融政策有效性。加強相關政策的協同配套，確保各級政府部門的政策制定、執(zhí)行、監(jiān)管之間緊密協作，制定更為具體和可操作的政策細則。同時，建立有效的政策評估機制，對已實施政策的效果進行定期審查和評估，以及時修訂和優(yōu)化政策，確保其能夠適應不斷變化的市場需求和環(huán)境挑戰(zhàn)，增強政策的實施效果。

　?。ㄗ髡邌挝唬荷綎|大學經濟研究院）